Assicurazione pensione a fondi in Germania: Fondspolice, costi e vantaggio fiscale spiegati

Che cos'è un'assicurazione pensione a fondi?

Un'assicurazione pensione a fondi è un'assicurazione pensionistica privata in cui il tuo contributo non viene remunerato in modo classico e garantito, ma investito in fondi comuni o ETF. Nel gergo tecnico si chiama Fondspolice. Ottieni quindi le opportunità di rendimento del mercato dei capitali, racchiuse in un involucro assicurativo.

Questo involucro è la vera differenza rispetto al semplice piano di accumulo in ETF dentro un deposito. Porta con sé tre cose che un deposito non ha: una rendita vitalizia garantitaopzionale, cioè una rendita mensile garantita fino alla fine della vita, una cornice fiscale con il differimento delle imposte durante la fase di accumulo e, a richiesta, una prestazione in caso di decesso per i superstiti. Risparmi per decenni e, all'inizio della pensione, scegli tra un'erogazione unica del capitale o una rendita vitalizia.

Bruttopolice o Nettopolice: la differenza decisiva

Alla stipula di una Fondspolice prendi una decisione che molti non conoscono affatto. Esistono due tipi costruttivi, e la differenza sta nel modo in cui vengono pagate la consulenza e l'intermediazione.

Nella Bruttopolice i costi di acquisizione e di distribuzione sono calcolati direttamente dentro il contratto. L'intermediario riceve una provvigione (Courtage) che viene saldata nei primi anni a partire dai tuoi contributi. Non paghi quindi una fattura separata, ma in cambio i costi effettivi sono più alti. Nei prodotti più vecchi erano spesso compresi tra l'1,5 e il 2,2 % all'anno, le Bruttopolice moderne sono diventate nettamente più economiche.

Nella Nettopolice non è incorporata alcuna provvigione di acquisizione. I costi correnti sono di conseguenza bassi, spesso intorno allo 0,5 % all'anno. In cambio paghi al consulente un onorario separato per la consulenza e l'intermediazione. Conviene soprattutto con contributi molto elevati e durate molto lunghe, perché lì i costi correnti risparmiati superano chiaramente, con il tempo, l'onorario una tantum.

Non esiste quindi un meglio o un peggio assoluto. Con contributi più piccoli e durate più brevi la Bruttopolice può essere alla fine più conveniente, mentre con contratti grandi e lunghi spesso lo è la Nettopolice. È esattamente il punto in cui un confronto indipendente ripaga.

I costi sono la leva più importante per il tuo rendimento

In una Fondspolice è soprattutto un numero a decidere il risultato: i costi correnti all'anno. Su 30 anni di durata una differenza dell'1 % all'anno produce alla fine molte migliaia di euro. Ecco un confronto sobrio delle tre vie più comuni, ciascuna con costi di esempio:

La tabella mostra il cuore della questione. Il deposito ETF è il più economico e il più flessibile, ma non ha nessuno dei vantaggi assicurativi. Una vecchia Bruttopolice costosa può annullare di nuovo il proprio vantaggio fiscale con costi elevati. Una Fondspolice moderna ed economica come ad esempio Baloise Best Invest con lo 0,7 fino allo 0,8 % all'anno si colloca invece, dal lato dei costi, vicina al deposito e mantiene allo stesso tempo i vantaggi fiscali e di rendita. È proprio questa combinazione a rendere competitiva una buona polizza.

Il vantaggio fiscale: la regola 12/62

Il maggiore vantaggio strutturale della Fondspolice rispetto al deposito ETF sta nella fiscalità. Tre meccanismi si incastrano tra loro:

• Riallocazione esente da imposte: all'interno della polizza puoi cambiare i fondi senza che su questo scattino imposte sui guadagni. Nel deposito ogni vendita fa subito scattare l'imposta sui capital gain.
• Differimento delle imposte nella fase di accumulo: durante l'intera durata non paghi alcuna imposta sui rendimenti correnti. L'intero capitale continua a lavorare per l'interesse composto.
• La regola 12/62 all'erogazione: se ti fai erogare il capitale in un'unica soluzione e hai tenuto il contratto per almeno 12 anni e hai almeno 62 anni di età, viene tassata solo la metà del guadagno con la tua aliquota fiscale personale. In caso di rendita vitalizia viene tassata solo la piccola quota di rendimento (Ertragsanteil).

Questi vantaggi fiscali esistono solo nell'involucro assicurativo. Chi investe nel deposito paga sui guadagni l'aliquota piena sui capital gain di circa il 26 %. Come funziona esattamente il calcolo della regola 12/62 lo spiego in dettaglio nel contributo sull'assicurazione pensionistica privata, che serve da panoramica su tutti i moduli.

A chi conviene una Fondspolice

Un'assicurazione pensione a fondi non è un prodotto adatto a tutti. Si adatta bene se questi punti valgono per te:

• Orizzonte di investimento lungo: 20 anni e più, così che il vantaggio fiscale e l'interesse composto si dispieghino pienamente e i costi si relativizzino nel tempo.
• Desiderio di automatismo: vuoi impostare una volta e poi risparmiare con tranquillità, senza doverti occupare tu stesso della selezione e delle imposte.
• Rendita vitalizia desiderata: per te la sicurezza di una rendita garantita fino alla fine della vita conta più degli ultimi decimi di punto percentuale di rendimento.
• Ottimizzazione fiscale: vuoi sfruttare il vantaggio fiscale in età avanzata, invece di pagare nel deposito l'aliquota piena sui capital gain.

A essere onesti: se hai solo un orizzonte breve, ti serve la massima flessibilità oppure vuoi senza compromessi i costi più bassi e sei disposto a gestire da solo, allora un deposito ETF snello è spesso la scelta migliore. La Fondspolice mostra la sua forza solo su archi di tempo molto lunghi e grazie ai suoi vantaggi fiscali e di rendita. Chi non ama investire da solo e tiene alla rendita vitalizia di solito sta meglio con la polizza.

Come mediatrice assicurativa secondo il § 34d GewO confronto per te il mercato in modo indipendente e calcolo, nel tuo caso, se conviene di più la Bruttopolice o la Nettopolice oppure se ha più senso il deposito. In italiano o in tedesco, proprio come preferisci.

A cosa fare attenzione alla stipula

1. Verifica i costi effettivi: fatti mostrare i costi effettivi all'anno, non solo i costi dei fondi. Tutto ciò che oggi è sotto l'1 % è solido, i vecchi contratti con il 2 % vanno messi al banco di prova.
2. Attenzione alla scelta dei fondi sugli ETF: una buona polizza consente ETF indicizzati ampi ed economici come opzione di investimento. Questo mantiene bassi i costi dei fondi e alta la diversificazione.
3. Calcola Brutto contro Netto: con contratti grandi e molto lunghi conviene confrontare la Nettopolice con onorario contro la Bruttopolice. La differenza può essere a cinque cifre.
4. Non disdire alla cieca una vecchia polizza: un contratto esistente ha a volte vecchie garanzie che sono preziose. Prima farlo verificare, poi decidere. Una disdetta affrettata costa spesso denaro.