La regola 12/62: come la polizza fondi fa risparmiare tasse rispetto al deposito ETF

Cosa significa la regola 12/62

La regola 12/62, nel diritto fiscale tedesco chiamata anche Halbeinkünfteverfahren, vale per la rendita pensionistica a fondi e privata oltre che per l'assicurazione vita a capitale. Stabilisce come vengono tassati i guadagni del contratto quando ti fai liquidare in un'unica soluzione il capitale accumulato.

Il cuore in una frase: se sono soddisfatte due condizioni, non viene tassato l'intero guadagno ma solo la metà, e per giunta con la tua aliquota personale invece che con l'imposta forfettaria Abgeltungsteuer. Da qui il nome 12/62: 12 anni di durata minima e liquidazione dai 62 anni.

Come mediatrice assicurativa secondo il §34d GewO mi capita spesso di vedere quanto questo vantaggio venga sottovalutato. Nella previdenza a lungo termine è uno degli elementi che decidono se alla fine lascia più netto la polizza o il puro deposito ETF.

Le due condizioni nel dettaglio

Perché venga tassata solo metà del guadagno, devono essere soddisfatti entrambi i requisiti allo stesso tempo:

• Durata minima 12 anni: il contratto deve esistere da almeno dodici anni prima di essere liquidato.
• Liquidazione dai 62 anni: per i contratti dal 2012 la persona assicurata deve avere almeno 62 anni al momento della liquidazione. Per i contratti più vecchi, stipulati tra il 2005 e il 2011, basta l'età di 60 anni.
• Liquidazione unica del capitale: la regola si applica alla liquidazione come somma unica (Kapitalauszahlung).

Viene tassato il guadagno, cioè la liquidazione meno la somma dei premi versati. Di questo guadagno entra nella dichiarazione dei redditi solo la metà, tassata con la tua aliquota personale dell'imposta sul reddito. Chi in pensione ha un'aliquota moderata ne trae un beneficio particolare.

Polizza fondi contro deposito ETF: la logica fiscale

Sul puro deposito ETF la tassazione funziona in modo diverso. Sui guadagni si paga l'imposta forfettaria Abgeltungsteuer del 25 per cento, più il contributo di solidarietà Soli e, a seconda della confessione, l'imposta ecclesiastica. Ci sono però due sgravi che vanno conteggiati onestamente a favore del deposito:

• Esenzione parziale del 30 per cento (Teilfreistellung): per i fondi azionari il 30 per cento dei guadagni resta esente da tasse.
• Franchigia per i risparmiatori (Sparerpauschbetrag): 1.000 € all'anno a persona restano in linea di principio esenti.

Con la polizza fondi e la regola 12/62 conta invece solo metà della somma dei guadagni, tassata con l'aliquota personale. A questo si aggiunge un secondo vantaggio, spesso trascurato: dentro l'involucro assicurativo i fondi possono essere spostati senza tasse. Se nel deposito vendi un fondo e ne compri un altro, scatta subito l'Abgeltungsteuer. Nella polizza, quando ribilanci, dal punto di vista fiscale non succede nulla: il capitale continua a lavorare indisturbato.

Esempio di calcolo: 100.000 € di guadagno

Ipotizziamo che un risparmiatore abbia accumulato negli anni 100.000 € di guadagno e in pensione si trovi con un'aliquota personale del 30 per cento. Ecco il confronto in forma semplificata:

I numeri sono arrotondati e lasciano fuori la franchigia per i risparmiatori e i fattori individuali, ma mostrano il principio: più alto è il guadagno e più moderata è l'aliquota in pensione, più la regola 12/62 fa valere il suo vantaggio. Con aliquote personali molto alte il quadro può anche ribaltarsi, per questo conviene il calcolo personalizzato.

Ancora più conveniente: liquidazione come rendita vitalizia

Chi non si fa liquidare il capitale in un'unica soluzione ma come rendita vitalizia spesso ottiene un trattamento fiscale ancora migliore. In quel caso non si applica la regola 12/62, bensì la tassazione sulla quota di rendimento (Ertragsanteil).

Viene tassata solo una piccola quota di ogni rata, fissata per legge e dipendente dall'età all'inizio della rendita. Chi va in pensione a 67 anni tassa appena circa il 17 per cento della rata mensile. Il resto resta esente. Su molti anni di rendita questa può essere la variante più conveniente, soprattutto per chi pianifica comunque un reddito tranquillo in pensione.

Quale forma di liquidazione si adatta meglio alla fine dipende dalla tua situazione di vita: ti serve un importo grande in una volta o una sicurezza mensile pianificabile? È proprio questa scelta che affrontiamo in consulenza, in italiano e in tedesco.

Valutazione onesta: quando vince cosa?

La polizza fondi non è un successo automatico e il deposito ETF non è un modello superato. Entrambi hanno i loro punti di forza, e il mio compito come mediatrice è mostrare onestamente quando ciascun modello è in vantaggio.

1. Il deposito ETF segna punti sui costi. Un deposito economico ha quasi nessuna spesa corrente. La polizza fondi, per via dell'involucro assicurativo, ha costi più alti che negli anni erodono il rendimento.
2. La polizza fondi segna punti su fisco e flessibilità nell'involucro. La regola 12/62, il ribilanciamento esente da tasse e l'opzione di una rendita vitalizia sono vantaggi reali che il deposito non offre.
3. La durata fa la differenza. Più lungo è l'orizzonte di investimento e più alti sono i guadagni attesi, più il vantaggio fiscale compensa i costi maggiori della polizza e li supera.

Non c'è quindi una risposta valida per tutti. Con durata breve e importi bassi il deposito economico è spesso in vantaggio, con previdenza a lungo termine e guadagni attesi elevati la polizza fondi può portare più netto al netto delle tasse. Chi si fa calcolare entrambe le ipotesi prende una decisione fondata invece che a istinto.